Tăng trưởng tín dụng cao hơn mặt bằng chung
Vừa qua, Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (Ngân hàng VietinBank, mã cổ phiếu CTG – sàn HoSE) đã công bố báo cáo tài chính quý 2/2023 với các kết quả khả quan. Ngân hàng này ghi nhận tổng thu nhập hoạt động 17.772 tỷ đồng và và lãi ròng 5.203 tỷ đồng, lần lượt tăng 11,5% và tăng 12% so với quý 2/2022.
Trong đó, so với quý 2/2022, tăng trưởng thu nhập lãi thuần của Ngân hàng VietinBank trong quý 2/2023 đã tăng 6,2%; lãi thuần từ hoạt động dịch vụ tăng 14,4%; lãi từ hoạt động ngoại hối tăng 44,6% YoY; lãi từ hoạt động khác tăng 60%.
Đáng chú ý, tốc độ tăng trưởng tín dụng của Ngân hàng VietinBank đang ở mức cao hơn trung bình ngành. Cụ thể, tính đến cuối quý 2/2023, tín dụng của ngân hàng này đạt 1.364 tỷ đồng, tăng 2% so với quý 1/2023 – tương đương mức tăng 6,6% trong nửa đầu năm nay. Mức tăng này cao hơn mức tăng tín dụng toàn nền kinh tế là 4,73% trong nửa đầu năm 2023.
Mức tăng trưởng tín dụng toàn nền kinh tế chậm lại trong 06 tháng đầu năm nay chủ yếu do: thị trường bất động sản suy giảm sâu; tăng trưởng kinh tế chậm lại; lãi suất ở mặt bằng cao; và nhu cầu ở các thị trường xuất khẩu chính của Việt Nam suy giảm tác động tiêu cực tới các doanh nghiệp xuất khẩu.
Tuy nhiên, mặt bằng lãi suất đang giảm nhanh cũng như kỳ vọng nền kinh tế phục hồi trở lại từ nửa sau năm 2023 sẽ hỗ trợ cho tăng trưởng tín dụng toàn ngành nói chung cũng như Ngân hàng VietinBank. Theo nhận định của Bảo Việt Securities (BVSC), tăng trưởng tín dụng của Ngân hàng VietinBank trong cả năm nay sẽ ở khoảng 14% - tương đương với hạn mức tín dụng được giao trong năm nay của ngân hàng này.
NIM có thể đã tạo đáy, cổ phiếu CTG lên vùng giá cao nhất 15 tháng
Đối với huy động, tính đến cuối quý 2/2023, Ngân hàng VietinBank đã huy động được 1.423 nghìn tỷ đồng, tăng 2,8% so với quý 1/2023 - tương đương với mức tăng 6,1% trong nửa đầu năm nay. Mức tăng này xấp xỉ với tăng trưởng tín dụng.
Tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) của Ngân hàng VietinBank có sự phục hồi nhẹ khi tăng từ mức 18,1% cuối quý 1/2023 lên 18,7% vào cuối quý 2/2023. Mặc dù mức tăng này tương đối yếu nhưng BVSC kỳ vọng CASA của Ngân hàng VietinBank đã tạo đáy và trên đường phục hồi trở lại.
Đặc biệt, lãi suất huy động của Ngân hàng VietinBank tập trung phần lớn ở các kỳ hạn ngắn với khoảng 77% huy động cuối quý 2/2023 có kỳ hạn còn lại dưới 6 tháng. Điều này làm cho tốc độ thay đổi chi phí vốn của ngân hàng này khá nhanh.
Trong khi đó, các hợp đồng vay vốn trung và dài hạn có thời gian thay đổi lãi suất 3 tháng một lần nên có độ trễ so với sự thay đổi của lãi suất đầu vào. Điều này sẽ hỗ trợ cho tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM) của Ngân hàng VietinBank có thể phục hồi trở lại trong nửa cuối năm 2023 và đạt mức 2,89% cho cả năm nay.
Tính đến cuối quý 2/2023, tỷ lệ nợ xấu của Ngân hàng VietinBank ở mức 1,27%, tương đương với quý 1/2023. Trong đó, tỷ lệ nợ nhóm 2 (nợ cần chú ý) trên tổng giá trị cho vay khách hàng ở mức 2,59%, giảm 9 điểm phần trăm so với quý 1/2023. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu ở mức 169%, giảm 4% so với quý 1/2023.
Có thể thấy, sự suy giảm chất lượng tài sản của ngân hàng này đã có sự chững lại trong quý 2 vừa qua. BVSC nhận định thời điểm suy giảm chất lượng tài sản mạnh nhất đối với Ngân hàng VietinBank đã qua và có thể từng bước có sự phục hồi nhờ các yếu tố sau: Thông tư 02/2023/TT-NHNN cho phép tái cơ cấu các khoản vay; lãi suất đang có xu hướng giảm sâu và chuyển về mặt bằng thấp hơn đáng kể; và kỳ vọng nền kinh tế phục hồi từ nửa cuối năm 2023.
Bên cạnh đó, trong quý 2 vừa qua, Ngân hàng VietinBank tiếp tục trích lập dự phòng mạnh tín dụng mạnh mẽ với giá trị trích lập 6.478 tỷ đồng, tăng 10,1% so với cùng kỳ năm 2022. Trong vài năm gần đây, ngân hàng này đã thực hiện trích lập dự phòng mạnh mẽ và ghi giảm những tài sản nợ xấu ra khỏi bảng cân đối kế toán. Điều này sẽ tạo ra bộ đệm giúp cho Ngân hàng VietinBank tăng trưởng lợi nhuận trong những năm tới.
Trên thị trường chứng khoán, kết thúc phiên giao dịch ngày 9/8, cổ phiếu CTG đạt 32.500 đồng/cổ phiếu. So với thời điểm đầu năm, cổ phiếu CTG đã tăng 24%. Đáng chú ý, chỉ trong 7 phiên giao dịch gần nhất, cổ phiếu CTG đã có nhịp tăng hơn 10% - lên vùng giá cao nhất 15 tháng trở lại đây.
